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美国美元指数_U.S. Dollar Index

什么是美国美元指数（USDX）？​

美国美元指数（USDX）是衡量美元相对于一篮子外币价值的指标。USDX由美国联邦储备委员会于1973年在布雷顿森林协议解体后建立，目前由洲际交易所（ICE）旗下的ICE数据指数公司维护。

USDX包含的六种货币通常被视为美国最重要的贸易伙伴，但该指数仅于1999年进行过一次更新，当时欧元取代了德国马克、法国法郎、意大利里拉、荷兰盾和比利时法郎。因此，该指数并未准确反映当今美国的贸易状况。

关键要点​

  • 美国美元指数用于测量美元与六种外币的价值。
  • 这六种外币分别是：欧元、瑞士法郎、日元、加元、英镑和瑞典克朗。
  • 该指数于1973年在布雷顿森林协议解体后建立，基数为100，从那时起的值均是相对于这一基数。
  • 指数的数值是美元在全球市场中价值的一个合理指示。

理解美国美元指数（USDX）​

该指数目前是通过考虑六种外币的汇率来计算的，这些货币包括欧元（EUR）、日元（JPY）、加元（CAD）、英镑（GBP）、瑞典克朗（SEK）和瑞士法郎（CHF）。

欧元是该指数中最大的组成部分，占据了57.6%的比重。其余货币的权重分别为：日元（13.6%）、英镑（11.9%）、加元（9.1%）、瑞典克朗（4.2%）和瑞士法郎（3.6%）。

该指数始于1973年，基数为100，从那时以来的数值均是相对此基数。它是在布雷顿森林协议解体后不久建立的。作为该协议的一部分，参与国家以美元（作为储备货币）结算其余额，而美元可按每盎司35美元的汇率完全可兑换成黄金。

美元的高估引发了关于汇率及其与黄金定价之间联系的担忧。尼克松总统决定暂时停用金本位制，此时其他国家可以选择任何汇率协议，除了黄金定价。1973年，许多外国政府选择让其货币汇率浮动，终结了该协议。

美国美元指数（USDX）的历史​

美国美元指数在其历史上经历了剧烈的涨跌。1984年，它达到了近165的历史最高点，而在2007年则几乎降至70的历史最低点。在过去几年中，美国美元指数相对稳定，通常在90到110之间波动。

该指数受到宏观经济因素的影响，包括美元和外币的通胀/通缩，以及这些国家的衰退与经济增长。

自指数成立以来，货币篮子的组成仅在1999年进行了唯一一次更改，欧元取代了该指数中的许多欧洲货币，如德国的德意志马克。

未来几年，随着该指数力求代表主要美国贸易伙伴，可能会有货币被替换。预计未来如人民币（CNY）和墨西哥比索（MXN）等货币会替代其他货币，原因在于中国和墨西哥是美国的主要贸易伙伴。

提示： USDX使用基于1973年汇率的固定权重方案，且对欧元的权重较重。因此，预计会在欧元变动时看到该基金出现大幅波动。

解读USDX​

如果美元指数值为120，这表明美元在相关时期内对该货币篮子的价值上升了20%。简单来说，若USDX上升，则意味着美元相较于其他货币在增强。

相似地，如果当前指数为80，自初始值下降了20，这表示其贬值了20%。升值和贬值的结果是相对于所考察时期的。

如何交易USDX​

美国美元指数使交易者能够在单一交易中监控美元与一篮子选择货币的价值。它还允许交易者对美元的相关风险进行对冲。交易者可以在USDX上采用期货或期权策略。

这些金融产品目前在纽约期货交易所交易。投资者可以利用该指数对一般货币波动进行对冲或进行投机。该指数还可以间接地作为交易所交易基金（ETFs）或共同基金的一部分进行投资。

例如，Invesco DB美国美元指数看涨基金（UUP）是一种ETF，通过USDX期货合约跟踪美元价值的变化。Wisdom Tree Bloomberg美国美元看涨基金（USDU）是一种主动管理的ETF，对一篮子发达和新兴市场货币的美元进行多头投资。

Invesco DB还提供其美国美元指数看跌基金（UDN），当美元贬值时，该基金的价值上升。

美元指数能告诉你什么？​

美元指数跟踪美元在一篮子重要世界货币中的相对价值。如果该指数上升，意味着美元对于这篮子货币在增强，反之亦然。

USDX篮子中的货币有哪些？​

USDX跟踪美元（USD）相对于一篮子外币的相对强度。自1973年以来，权重已固定（并在2002年进行过调整，当时欧元取代了许多欧洲货币）：

  • 欧元（EUR） - 57.6%
  • 日元（JPY） - 13.6%
  • 英镑（GBP） - 11.9%
  • 加元（CAD） - 9.1%
  • 瑞典克朗（SEK） - 4.2%
  • 瑞士法郎（CHF） - 3.6%

如何计算USDX指数价格？​

USDX是基于六种不同权重的货币篮子（见上文）。该指数计算非常简单，即这些货币的美元汇率的加权平均值，经过一个约为50.1435的归一化系数（索引因子）。

USDX = 50.14348112 × EURUSD^-0.576 × USDJPY^0.136 × GBPUSD^-0.119 × USDCAD^0.091 × USDSEK^0.042 × USDCHF^0.036

结论​

美国美元指数（USDX）是衡量美元（USD）相对六种重要货币（包括欧元、英镑、日元、加元、瑞典克朗和瑞士法郎）强度的相对指标。该指数创建于1973年，但至今仍具有参考价值。USDX可以作为美国经济健康状况的代理指标，交易者可以利用它来投机美元价值的变化或作为对冲其他货币风险的工具。